A Zippo Manufacturing Company-t George G. Blaisdell alapította, 1932-ben. A Cyklon nevű osztrák szélálló öngyújtó gyártási jogait szerezte meg, átalakította (téglatest forma és csulkópánttal kapcsolódó kupak), majd 1933-ban megkezdte a gyártást. Blaisdell szerette az akkoriban új találmány, a cipzár szó hangzását (angolul zipper), ezért adta új termékének a Zippo nevet. Az első öngyújtót 1,95 dollárért kezdte árulni.
Megbízhatóságuk és szélállóságuk miatt az amerikai hadseregben gyorsan népszerűek lettek. A második világháború alatt a króm és bronz hiánya miatt feketére festett acélból keszültek. Ekkor a gyár teljes termelését az Európában harcoló csapatok kapták. A vietnami háború alatt 200 000 Zippót szállítottak a katonáknak. Ezek különleges díszítést kaptak és ma is sok veterán féltve őrzött kincsei.
1933 óta több mint 400 millió Zippo öngyújtót gyártottak, néhány apróbb változtatást leszámítva az eredeti tervek alapján. A Zippók közben legendássá váltak, gyakran tűnnek fel hollywoodi filmekben is (például Ponyvaregény).
1962-től a cég más termékeket is gyártani kezdett: ma már kaphatók pénztárcák, zsebkések, íróeszközök, kulcstartók stb. is.